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Pourquoi j’investis dans les Banques Canadiennes

Pourquoi investir dans les banques canadiennes en 2023

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La Bourse est en forte hausse cette année. Les titres technologiques portent les indices près de leurs sommets. Cependant, les actions à dividendes sont délaissées. Et de nouvelles opportunités d’investissement se dévoilent. Voici pourquoi j’investis dans les Banques Canadiennes.

Attention!

Je ne suis pas planificatrice financière. Cet article reflète uniquement mon opinion. Et ne constitue pas une recommandation d’achat.

Pourquoi j’investis dans les Banques Canadiennes

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Les banques canadiennes, une opportunité en or

Les actions bancaires canadiennes ont été dévastées. Leurs prix ont baissé considérablement depuis janvier 2022. Une combinaison de facteurs explique ce recul :

  • Hausse rapide des taux directeur
  • Rendement élevé des placements garantis (CPG, Comptes-épargnes, Bonds)
  • Les banques sont contraintes de garder plus d’argent en réserve
  • Abandon généralisé des actions à dividendes par les investisseurs

La Banque RBC a perdu près de 18% depuis janvier 2022

Chute temporaire du prix des actions

Selon moi, toutes ces raisons sont valides. Mais temporaire. Tôt où tard, les taux directeurs redescendront.

Lorsque cela se produira, les rendements des placements garantis chuteront. Les banques pourront réduire leurs réserves monétaires. Et les investisseurs chercheront à nouveau une source de Yield élevé.

Les Banques seront alors gagnantes.

Du moins, c’est mon avis! Voici 5 raisons pourquoi j’investis dans les Banques Canadiennes.

1. Rendement de dividende très élevé

Les actions bancaires canadiennes offrent des dividendes historiquement très élevés. Ceux-ci varient entrent 4,2% (NA) et 6,8% (BNS). Ces rendements se comparent favorablement aux meilleurs CPG offerts actuellement (5,0 à 5,6% – Tangerine).

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BNS offre 6,8% de rendement de dividende – Un taux inégalé depuis mars 2020 (Source)

Il faut remonter au Crash boursier de mars 2020 pour voir des yield aussi élevé. Généralement, il s’agit d’un signe indiquant qu’une action à dividende est sous-évaluée.

2. Qualité des dividendes

Les dividendes des actions bancaires sont élevés. Mais ils sont aussi d’une grande qualité. Cette source de revenu offre plusieurs avantages comparativement aux CPG. Et aux autres placements à revenus fixes :

  • Les dividendes des banques sont (généralement) haussés à chaque année
  • Ils sont très bien couverts par les profits générés
  • Imposés favorablement en compte non enregistré

Hausse annuelle des dividendes

Tandis que les rendements des Bonds et CPG redescendront – Il est possible de sécuriser des dividendes élevés, pour très longtemps.

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Le dividende de la banque RBC (RY) est bien couvert – Avec un Payout Ratio de 53% (Source)

Chaque action bancaire achetée fournira un revenu passif de qualité. Et celui-ci devrait continuer de croître pendant des années. Voir, des décennies.

Par exemple, la banque RBC (RY) a augmenté son dividende de 2,3% en mai 2023. En 2022, deux augmentations de dividendes ont eu lieu. 3,1% en novembre. Et 6,7% en mai.

Une autre augmentation de dividende devrait avoir lieu fin 2023.

Dividendes éligibles imposés favorablement

Les dividendes éligibles (comme ceux versés par les banques canadiennes) sont peu imposés. En compte non enregistré, il varie de 13 à 18%, pour les premiers 100 000$ de revenus. Comparativement, les salaires sont imposés de 26,5% à 36%.

À ce niveau de revenu, même les gains en capital sont moins favorables – Au niveau fiscal.

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Tableau d’imposition Fédéral-Provincial 2023 pour le Québec (Source)

Évidemment, la meilleure option demeure les comptes enregistrés. Qui permettent de protéger vos dividendes et gains en capital de l’impôt. Mais ci ceux-ci sont pleins, les dividendes éligibles sont à considérer.

Conseil

Consulté un CPA pour votre planification fiscale.

Entre un CPG offrant 5%, et une action bancaire en offrant autant – Le choix me semble facile! Bien sûr, cela dépend aussi de votre horizon d’investissement. Mais à long-terme, les banques canadiennes offriront probablement un meilleur rendement.

Passons à la 3ᵉ raison d’investir dans les banques canadiennes.

À lire : Combien Investir pour Vivre des Dividendes

3. Gain en capital potentiel élevé

Les banques offrent donc une source de revenu passif fiable, élevé et de grande qualité. Mais ce n’est pas leur seul avantage.

Les actions bancaires canadiennes devraient éventuellement reprendre de la valeur. Elles seront achetées par plus d’investisseurs – À mesure que les taux redescendront.

Selon la majorité des analystes, les Banques Canadiennes sont 10 à 20% sous leur valeur intrinsèque. (RY – Source)

En investissant maintenant, j’ai confiance de sécuriser un fort potentiel haussier. Sous forme de gain en capital.

4. Rachat d’actions

Les banques canadiennes sont également championnes du rachat d’action. À chaque année, elles acquièrent une grande partie de leurs parts. Et les retirent de la circulation.

Par exemple, la banque RBC a racheté 106 millions d’actions. Entre 2016 et 2023. Soit environ 7% de ses parts.

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Nombre d’actions de RY en circulation à chaque trimestre (B) (Source)

Cela bénéficie grandement les investisseurs. Car chaque action possédée représente alors une plus grande part de l’entreprise (banque). En d’autres mots, chaque action vaut davantage.

Rachat d’actions de la Banque TD

La banque TD a récemment annoncé un programme de rachat d’actions.

Elle compte racheter 90 millions de ses actions sur un an. Cela représente 5% de la capitalisation boursière de la banque. Chaque action devrait par conséquent gagner 5%. Juste grâce à ce programme.

L’an dernier, ce sont 30 millions d’actions qui avaient été retirés de la circulation.

Je m’attends à d’autres annonces similaires de la part des autres banques.

5. Fondamentaux solides

Évidemment, les dividendes et rachats d’actions sont secondaires. Ils doivent toujours être précédés par la solidité de l’entreprise.

Et en termes de solidité – Les banques canadiennes dominent. Et c’est la 5ᵉ raison d’y investir :

  • Revenus bruts en augmentation
  • Dividendes bien couverts
  • Bilan financier en excellente santé

En ce moment, les profits des banques sont artificiellement réduits. Car elles sont contraintes de mettre de grandes quantités de liquidités en réserve. Celles-ci sont directement soustraites de leurs profits.

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Les revenus bruts de RY sont en augmentation de 15% sur 1 an – En revanche, les profits sont en baisse, notamment à cause des provisions pour les prêts

En 2024 ou 2025, ces réserves pourront être réduites. Et retourneront gonfler les profits des banques. Qui seront alors redistribués aux actionnaires. Sous forme de hausse de dividende, de rachat d’action ou de gains en capital.

De plus, plusieurs banques ont annoncé leur intention de réduire leurs dépenses. Notamment en réduisant la quantité d’employés (Source).

À lire : Trouver les Meilleures Actions en 10 Étapes

Être payé pour patienter

En achetant des actions bancaires, vous êtes payé pour patienter. La baisse des taux directeurs ne pourrait se produire que fin 2024. Ou encore plus tardivement.

Entre-temps, une nouvelle baisse des prix des actions est possible. Il vous faudra faire preuve de grande patience.

Heureusement, un rendement de dividende élevé signifie que vous serez grandement récompensé. Même si le prix de l’action stagne.

Acheter des actions des banques canadiennes, c’est jouer la game sur le long-terme.

Les banques canadiennes sont sous-évaluées

Selon moi, tous ces éléments font des actions des banques canadiennes une bonne opportunité d’investissement. Sous de nombreux aspects, elles semblent sous-évaluées.

Ma seule crainte serait une récession très sévère. Mais ce scénario paraît désormais de plus en plus improbable.

Comparaison des 6 grandes banques canadiennes

Voici un tableau comparatif des 6 grandes actions bancaires canadiennes :

BanqueDividende (%)Dividende médian (%, 5 ans)P/EP/E médian (5 ans)PrixValeur intrinsèque selon les analystes
RY4,53,711,712,1121,02$133,96$ (+10,7%)
TD4,83,810,411,480,37$93,45$ (+16,3%)
BMO5,23,911,211,4112,16$134,55$ (+20,0%)
NA4,23,810,510,698,16$105,71$ (+7,7%)
CM6,54,910,410,453,98$64,28$ (+19,1%)
BNS6,84,79,210,462,12$69,97$ (+12,6%)
Données tirées du site web YCharts

En comparant les P/E et rendement de dividende médian sur 5 ans, toutes les banques paraissent sous-évaluées. BNS et TD, en particulier, semblent être des aubaines. Mais cela reflète également leurs résultats financiers plus faibles.

La Banque Nationale (NA) est la plus chèrement évaluée du lot. Grâce à ses excellents résultats.

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De mon côté, j’investis en Bourse avec Wealthsimple Trade.

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À lire : Comment Investir en Bourse avec Wealthsimple Trade

Pourquoi j’investis dans les Banques Canadiennes

Selon moi, les actions des banques canadiennes représentent une superbe opportunité d’investissement. Elles possèdent de nombreuses qualités :

  • 1. Rendement de dividende très élevé
  • 2. Qualité des dividendes
  • 3. Gain en capital potentiel élevé
  • 4. Rachat d’actions
  • 5. Fondamentaux solides (sauf profits en baisse, temporairement)

En plus d’être sous-évaluées par rapport à leur P/E et Yield médian sur les 5 dernières années.

Je compte donc continuer d’acquérir plus de parts dans les prochains mois.

Vous aimerez aussi : Les 10 Meilleures Actions à Dividendes Canadiennes de 2023

Quelle est votre opinion sur les banques canadiennes?

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Melanie
Melanie
5 Mois Précédemment

Salut!
Penses-tu que l’on retrouve tout ce potentiel dans le FNB ZEB ou on serait mieux d’y aller à l’action?

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