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Quand vendre vos actions en Bourse

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Il n’existe qu’une seule raison d’acheter une action. Faire de l’argent. Vendre ses actions est plus compliqué. Il existe beaucoup de bonnes raisons de vendre. Et encore plus de mauvaises raisons. Cet article vous aidera à savoir quand vendre vos actions en Bourse.

Important

Il n’existe qu’une seule raison d’acheter un titre. Mais des dizaines de raisons de vendre.

Attention! Je ne suis pas conseillère financière. Je ne peux pas recommander l’achat ou la vente d’action. Cet article est basé sur mon expérience d’investisseuse autonome en Bourse.

Quand vendre vos actions en Bourse

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5 Bonnes raisons de vendre vos actions

Vous avez investi dans un titre boursier. Et maintenant, vous aimeriez vous en départir.

Avant de cliquer sur le bouton ”Sell”, assurez-vous de le faire pour les bonnes raisons !

Il existe des centaines de situations justifiant une vente.

J’ai regroupé 5 raisons principales montrant quand vendre vos actions en Bourse ;

1. Les fondamentaux de l’entreprise ont changé

L’action que vous avez achetée n’est plus la même. Ou est sur le point de subir un changement important.

Votre théorie d’investissement initial n’est alors plus valide.

Vous percevez que ce changement des fondamentaux affectera négativement l’entreprise.

Voici quelques exemples ;

  • Le Moat (avantage) de la compagnie s’effrite ou est en danger
  • Des concurrents offrent un produit ou service similaire, voir supérieur
  • Les ventes diminuent
  • La direction de l’entreprise change et n’a plus la même vision
  • Le contexte économique global menace le modèle d’affaire

Toutes ces situations pourraient justifier une vente. Elles signalent un revirement négatif pour le prix futur de l’action.

Dans un tel cas, une vente rapide permettrait d’éviter cette baisse du titre.

Les fondamentaux ont-ils changé de façon permanente ou temporaire?

Avant de vendre vos actions, demandez-vous si ces changements sont permanents ou passagers.

Une entreprise pourrait être victime du cycle économique. Mais continuer à offrir de la croissance sur le long-terme.

Le prix du pétrole est négatif en mars 2020 – Cette chute s’avère passagère

Par exemple, les compagnies pétrolières ont toutes souffert de la baisse du baril en mars 2020.

Cela ne signifiait pas qu’elle était mal gérée. Ou que votre thèse d’investissement initial était fausse.

Les vendre à ce moment aurait été une erreur.

Avant de vendre à cause des fondamentaux – Demandez-vous

Les obstacles qu’affronte l’entreprise sont-ils permanents?

Ou bien s’agit-il simplement de peur inconsidérée?

Ou d’un problème pouvant être résolu?

Vérifier votre analyse initiale

Avant de ventre dans un tel cas, je vous conseille de vérifier votre analyse d’investissement.

Celle que vous avez faîtes au moment d’acheter le titre.

Cette analyse est-elle toujours valide? Achèterez-vous le titre aujourd’hui.

Si ce n’est pas le cas, vous pourrez vendre la tête tranquille.

À lire : Trouver les Meilleures Actions en 10 Étapes

2. L’entreprise est achetée par une autre

Les rachats d’entreprises sont monnaie courante en Bourse. Une compagnie en achète une autre.

Soit pour renforcer son modèle d’affaire (Oak Street et STOR), soit pour neutraliser un concurrent (Adobe et Figma).

Lors d’une proposition de rachat, l’entreprise acquéreuse paiera un premium. Après l’annonce, le prix de l’action achetée bondira d’un coup.

Exemple de rachat de Store Capital par Oak Street

C’est notamment ce qui s’est produit dans le cas de Store Capital. Oak Street a proposé un rachat, accepté par STOR.

Et ce, pour un montant 20% supérieur au cours boursier.

STOR accepte la proposition de rachat de Oak Street – 15 Septembre 2022

L’action de STOR a instantanément bondi de 20%. Ouvrant une fenêtre de vente très attrayante.

À lire : Les 10 Meilleures Actions Immobilières de 2022

Un plafond sur le prix de vos actions

Une promesse d’achat plafonnera le prix de vos actions.

Une fois la proposition acceptée et diffusée, le prix en Bourse sera pratiquement identique à la proposition.

Généralement, le rachat a lieu 6 à 12 mois suivant cette proposition.

Cela signifie que la valeur de vos actions ne connaîtra plus de croissance durant ce délai.

Il serait alors judicieux de songer à les vendre.

Quand vendre vos actions suivant une proposition de rachat

Vous devriez vendre immédiatement si vous percevez une meilleure opportunité.

Généralement, les rachats permettent de toucher des profits rapides. Et relativement élevés.

Pourquoi ne pas saisir cette chance. Et réinvestir vos profits ailleurs.

Quand garder vos actions suivant une proposition de rachat

Si vous adorez vraiment ce titre, vous pouvez le garder.

Cependant, vous courez le risque que le marché ne soit pas concrétisé. Attendez-vous alors à ce que le prix redescende à celui initial.

En revanche, les propositions de rachat peuvent également démarrer des enchères.

D’autres entreprises se portant acquéreuse, à un prix supérieur. Dans ce cas, vous pourriez bénéficier de cette lutte économique.

Mais tout cela reste spéculatif. Vous ne vous tromperez que rarement en vendant dans cette situation. Pourquoi courir le risque.

Important à retenir

Le rachat du titre pourrait ne pas se concrétiser. Attendez-vous alors à une chute du prix de l’action. Si le marché est conclu, vous n’aurez pas le choix de vendre vos parts aux prix proposé aux actionnaires.

3. Rééquilibrer votre Portfolio

Une autre bonne raison de vendre vos actions.

Dans ce cas, vous cherchez à maintenir l’équilibre de votre portefeuille. Soit, la pondération allouée à un secteur, ou à une action en particulier.

Réduire la pondération d’une entreprise gagnante

Félicitation! Vous avez investi dans une entreprise gagnante!

Celle-ci présente des gains substantiels. À tel point, qu’elle représente désormais une (trop) grande portion de votre portfolio.

Vous êtes face à un beau dilemme. Trois options s’offrent à vous ;

  • Maintenir votre position
  • Vendre votre titre
  • Vendre une partie de vos actions

La troisième méthode permet de rebalancer votre portfolio.

Elle a le double avantage de sécuriser une partie de vos gains. Tout en gardant une bonne partie de votre titre gagnant.

Rééquilibrer votre Portfolio

En prenant de la valeur, certains de vos titres représenteront une plus grande portion de votre portefeuille. Si cette allocation vous semble trop grande, il serait intéressant de vendre ou partie de ces actions. Et ainsi, rétablir l’allocation souhaitée. Tout en empochant des gains en capital.

Exemple de réduction d’une position gagnante

J’analyse l’entreprise Canadian Natural Resources (CNQ). L’entreprise me semble solide.

Je décide d’allouer 5% de mon portfolio à ce titre. J’achète en mars 2020, à 12 $ par action (oui, je time parfaitement le marché!).

CNQ connait une forte appréciation – Augmentant naturellement l’allocation de ce titre dans le portfolio

Nous sommes maintenant en janvier 2022. Le titre atteint 60 $ par action.

5 fois le prix payé initialement. Sans réinvestir d’argent dans le titre, CNQ représente désormais 25% de mon portfolio.

Il me faut alors réévaluer ma position. Je suis à l’aise avec une pondération de 10%.

Je vends alors 15% de mes actions de CNQ à profit pour retrouver l’allocation souhaitée.

À lire : Les 10 Meilleures Actions à Dividendes Canadiennes de 2022

Contrôler votre exposition au risque

Vendre vos positions gagnantes permet aussi de réduire votre risque.

Si des actions de votre portfolio s’envolent, cela concentrera vos positions.

Cette concentration augmentera évidemment votre exposition à un titre. Ou à un secteur.

Vendre une partie de vos actions à profit permet de rééquilibrer votre niveau de risque.

4. Investir l’argent dans de meilleures opportunités

Une autre bonne raison de vendre.

Vous voyez une opportunité d’investissement plus attrayante ailleurs. Cependant, il vous manque les liquidités.

Dans ce cas, vendre vos actions permettraient de libérer du capital. Et profiter d’un potentiel de croissance plus élevé.

Points à considérer avant de vendre pour réinvestir

Il y a quelques éléments à considérer pour rentabiliser ce transfert de capital ;

  • Devrez-vous payer de l’impôt sur des gains en capital
  • Y aura-t-il des frais de commissions ou de conversion de devises
  • Le ratio risque/bénéfice de votre nouvel investissement compense-t-il ces frais

Une vente et un achat entrainent généralement des coûts.

Pour en valoir la peine, votre nouvelle opportunité doit compenser ceux-ci. Et offrir une bonne marge de sécurité.

Important à retenir

La plupart des transactions comportent des coûts. Prenez compte de ceux-ci lorsque vous souhaitez vendre et acheter. En général, il est préférable de limiter votre nombre de transactions.

S’il n’y a pas d’opportunité, ne vendez pas

Idéalement, vous réinvestirez les fonds dégagés par une vente.

Avant de vendre, pensez-toujours à ceci ;

  • Où pourrai-je réinvestir ce capital?
  • Y a-t-il une meilleure option en Bourse présentement?

Si ce n’est pas le cas, vous devriez songer à conserver votre position jusqu’à ce qu’une opportunité se présente.

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5. Vous aurez bientôt besoin de l’argent

Cette raison ne devrait être que rarement utilisée.

Vous vous retrouvez dans une situation d’urgence. Vous avez immédiatement besoin de fonds.

Dans ce cas, vous pouvez liquider vos positions. Gardez toutefois en tête les impôts à payer et les frais associés à la vente.

Quelle action vendre en premier

Commencez par vendre les actions qui présentent le moins de potentiel de croissance.

Conservez le plus longtemps possible vos titres à forte conviction.

Construisez un fond d’urgence avant d’investir

Idéalement, votre fond d’urgence devrait couvrir toutes dépenses imprévues.

Vous ne voulez pas devoir vendre vos titres dans un creux de marché.

Quand vendre vos actions en Bourse
Un fond d’urgence est essentiel – Vous ne voulez pas être contraint de vendre dans un creux de marché

Construisez toujours un fond d’urgence (3 à 6 mois de dépenses) avant de commencer à investir.

C’est essentiel pour protéger vos placements.

À lire : Les 5 Meilleures Banques en Ligne Canadiennes

Quand vendre vos actions à profit

Une vente à profit est (presque) toujours une bonne vente. Vous réalisez vos gains et obtenez des liquidités à réinvestir.

Voici quelques situations où vendre à profit est très bénéfique ;

  • Une position gagnante représente une grande portion de votre portfolio (rééquilibrer)
  • Les fondamentaux de l’entreprise changent et se détériorent
  • Votre titre est racheté pour un premium
  • La croissance de vos actions est atteinte et de meilleures opportunités se présentent

Toutes ces situations justifient une vente à profit.

Quand ne pas vendre à profit

La croissance est-elle toujours possible? Les fondamentaux sont-ils identiques?

Si oui, vous devriez conserver le titre. Ou à tout le moins, une partie de vos actions.

Il est souvent avantageux de conserver ses titres gagnants et les laisser croître davantage.

Planifier l’impôt sur les gains en capital

Pensez à transférer une partie de vos gains dans un compte-épargne.

Cela vous permettra de payer vos impôts sur gain en capital.

Un gain en capital se produit lorsque vous vendez un titre plus cher que le prix d’achat.

En comptant les frais de commissions et de conversions de devise. Les gains en capital (différence) sont imposés à 50%.

Exemple – Gain en capital

J’achète une action à 50 $ et que je la revends à 80 $. Il n’y a aucun frais. Je réalise un gain en capital de 30 $ (80 $ – 50 $). Je paierai des impôts sur 15 $ seulement (30 $ / 2).

Quand vendre vos actions à perte

Même si vendre à perte est déchirant, il s’agit parfois de la meilleure solution.

Il vaut mieux couper une perte tôt. Et réinvestir immédiatement dans de meilleurs placements.

Voici quelques raisons valables de vendre à perte ;

  • Les fondamentaux de l’entreprise se détériorent de manière imprévisible (problème insurmontable et imprévisible)
  • Vous n’avez pas analysé suffisamment l’entreprise et ne savez pas comment réagir (vendez et faîtes de bonnes analyses avant de réinvestir)
  • Extrême urgence et besoin de liquidités (cela devrait être évité dans 99% des cas avec un fond d’urgence

Vous ne devriez être que rarement contraint de vendre à perte.

Mais cela se produira tôt ou tard. Les plus grands investisseurs savent quand se coucher.

Une baisse de prix ne signifie pas mauvais placement

Un prix en baisse ne signifie pas que le titre est un mauvais placement.

Demandez-vous si votre analyse initiale tient toujours. Si c’est le cas, une baisse devrait vous réjouir.

Une baisse du prix signifie alors plus de croissance potentielle. Vous devriez garder vos titres.

Et si vous avez l’estomac solide, acheter davantage d’actions.

5 Mauvaises raisons de vendre vos actions

Vous connaissez désormais 5 bonnes raisons de vendre. Mais il existe aussi de mauvaises raisons de vendre.

Si vous souhaitez vendre à cause de l’une d’elle, arrêtez-vous. Ne vendez rien. Et refaite l’analyse de votre titre.

Assurez-vous de vendre pour une bonne raison.

Évitez ces 5 raisons de vendre ! Et vous aurez une meilleure idée de quand vendre vos actions en Bourse.

1. Le prix de l’action a augmenté

La mauvaise raison classique de vendre un titre.

Je vends, car j’ai fait un profit. Aussi minuscule soit-il. Techniquement, vous sortez gagnant de cette transaction.

En réalité, vous courez le risque de rater les hausses à venir. Et de vous diriger vers des placements inférieurs.

Quand vendre vos actions en Bourse
Le prix de Microsoft (MSFT) augmente presque toujours – Cela ne représente pas forcément une raison de vendre

Un prix en hausse n’est pas suffisant, s’il est l’UNIQUE facteur guidant la vente. Il doit y avoir une autre bonne raison ;

  • Rééquilibrer votre portefeuille
  • Fondamentaux ont changé
  • L’entreprise est rachetée
  • Vous avez identifié une meilleure opportunité d’investissement

À lire : 10 Actions Technologiques de Croissance en Rabais

2. Le prix de l’action a chuté

Idem à un prix en hausse. Un prix qui chute n’est pas suffisant pour vendre.

Vous devez avoir au moins une bonne raison supplémentaire de vendre ;

  • Vous avez pris trop de risque / rééquilibrer votre portfolio
  • Les fondamentaux se sont détériorés et l’obstacle semble insurmontable

Important à retenir

Les meilleurs investisseurs achètent pour le long-terme. Et ne vendent que rarement un titre.

Les périodes de baisse sont normales

Vous ne devriez jamais espérer voir une croissance constante d’un titre.

Les actions boursières sont volatiles. Leur prix montera et descendra (parfois significativement) sur le court-terme.

L’important est de garder une vision à long-terme de vos actions.

3. Vous avez peur

La peur est la pire conseillère en Bourse.

C’est normal d’avoir peur de temps en temps. Surtout dans le Crash que nous traversons présentement.

Essayez de ne pas céder à la peur.

Refaite d’abord votre analyse. Le titre a-t-il vraiment changé? Est-ce véritablement un mauvais investissement?

Idéalement, vous devriez reprendre confiance en votre position.

”Le secret pour faire beaucoup d’argent en Bourse est de ne jamais être effrayé au point d’en sortir.”

Peter Lynch

Souvenez-vous. Le plus grand atout de l’investisseur n’est pas l’intelligence. Mais le courage.

À lire : Comment Survivre à la Récession de 2022

La seule bonne raison de vendre à cause de la peur

Vous vivez une peur EXTRÊME. Ici, je ne parle pas d’une petite frousse.

Vous êtes terrifié. Vos actions chutes et vous n’en dormez plus la nuit. Vous y pensez constamment. Votre santé mentale et physique s’en trouvent affectée.

Vous avez mal évalué votre tolérance au risque. C’est une erreur courante pour les débutants (et même les plus expérimentés).

Dans ce cas, vendez et réévalué votre tolérance au risque.

Établir votre tolérance aux risques avant d’investir en Bourse

Vous étiez sur-exposé au risque. Considérez des actions plus défensives. Ou encore, une allocation plus faible de vos actifs en Bourse.

Chacun possède une tolérance différente au risque. Commencez toujours avec des allocations moins risquées. Et trouvez progressivement votre juste-milieu.

Vos investissements ne devraient jamais vous causer du stress extrême.

Ce n’est que de l’argent. Il existe pour vous faciliter la vie. Par pour la rendre plus difficile !

4. Tout le monde recommande de vendre

La PIRE raison de vendre un titre. Tout le monde conseille de vendre. Les médias, les experts, vos voisins.

Ne suivez jamais les mouvements de masse. C’est la pire manière d’investir.

Forgez votre propre opinion. Analysé vos titres correctement avant de les acheter. Vous serez toujours en contrôle de vos placements.

La majorité a presque toujours tort

Historiquement, la majorité a presque toujours tort concernant la Bourse.

Il suffit de jeter un œil au ”Fear and Greed Index”. Cette échelle calcule la peur et l’euphorie en Bourse.

Quand vendre vos actions en Bourse
Il est généralement préférable d’acheter en période de peur – Et de vendre en période d’euphorie

L’euphorie est toujours la plus haute au sommet de la Bourse. Et la peur, toujours la plus grande au plancher !

Bref, vous ne pouvez malheureusement pas vous fier aux autres. Si c’était le cas, les milliardaires seraient légion.

5. Vendre uniquement pour obtenir les déductions d’impôt

Les déductions d’impôts ne sont pas aussi bonnes que des gains en capital!

Je préférerai toujours augmenter mes revenus et payer plus d’impôt! Plutôt que d’accumuler les déductions.

Ne vendez jamais UNIQUEMENT pour amasser les déductions d’impôts.

Les déductions d’impôts sont le résultat d’une bonne vente à perte

Les déductions d’impôts sont une manière de réduire vos pertes. Mais ne remplacent pas des gains !

Elles devraient être les résultats secondaires d’une bonne raison de vendre. Pas la raison en tant que t-elle.

Référez-vous aux 5 bonnes raisons de vendre avant de ramasser vos déductions d’impôts.

Quoi faire avec les profits de vos ventes d’actions

Si vous avez vendu, vous devriez avoir une bonne utilité pour cet argent. Mais ne soyez pas dans l’urgence de le réinvestir en totalité.

Analyser les options qui s’offrent à vous. Choisissez le placement vous offrant le meilleur ratio risque / bénéfice.

Ce pourrait-être d’accroître l’une de vos positions existantes. Ou d’ouvrir une nouvelle position.

Ma stratégie de vente pour mes Portfolios

J’investis en Bourse depuis 3 ans. Depuis ce temps, je n’ai vendu qu’à une demi-douzaine de reprises ;

  • Deux de mes titres ont étés rachetés à un premium (Dream Global en 2019 et Store Capital en 2022)
  • Un de mes titres à vue ses fondamentaux se détériorer (Vermilion, baril de pétrole dans le négatif en 2020, très mauvaise vente avec le recul!)
  • Réduire l’allocation d’une position gagnante (Canadian Natural Resources, quelques actions seulement)
  • Vente de FNB pour réallouer dans des actions individuelles (conversion de ZWB dans les 6 grandes banques canadiennes)

Je vendrai encore de temps-en-temps.

Mais ma stratégie principale demeure le ”Buy and Hold Forever”. Acheter et détenir pour toujours.

3 raisons principales de vendre

J’investis sur le très long-terme.

Je risque de ne plus vendre que dans 3 situations principales ;

  • Mes titres sont rachetés à un premium (je crois que c’est probable pour plusieurs REIT qui me semblent sous-évaluer)
  • Réduire l’allocation de titres cycliques prenant de la valeur (LIF, CNQ, pétrolières)
  • Les fondamentaux se détériorent (imprévisible)

Ces 3 raisons offrent un bon signal pour savoir quand vendre vos actions en Bourse.

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À lire : Comment investir en Bourse avec Wealthsimple Trade

Quand vendre vos actions en Bourse

Vous savez maintenant quand vendre vos actions en Bourse !

Voici un tableau résumé des bonnes et mauvaises raisons de vendre ;

Bonnes raisons de vendreMauvaises raisons de vendre
1. Les fondamentaux de l’entreprise ont changé1. Le prix de l’action a augmenté
2. L’entreprise est achetée par une autre2. Le prix de l’action a chuté
3. Rééquilibrer votre Portfolio3. Vous avez peur
4. Investir l’argent dans de meilleures opportunités4. Tout le monde recommande de vendre
5. Vous aurez bientôt besoin de l’argent5. Vendre uniquement pour obtenir les déductions d’impôt
Les bonnes et mauvaises raisons de vendre vos actions

Avant de cliquer sur le bouton ”Sell” assurez-vous de le faire pour les bonnes raisons !

Vous aimerez aussi : Comment Épargner 60% de vos Revenus

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