Investir dans des actions individuelles peut être difficile. Même effrayant ou paralysant. Il y a tellement d’entreprises en Bourse. Et il est ardu de séparer le bon grain de l’ivraie. Cet article vous permettra de trouver les meilleures actions boursières en 10 étapes faciles.
Attention ! Je ne suis pas conseillère financière. Consultez toujours un professionnel avant d’investir.
Trouver les meilleures actions en 10 étapes
- Trouver les meilleures actions en 10 étapes
- 1. L’entreprise possède un ”Moat” dans un secteur en croissance
- 2. Un modèle d’affaire à revenus récurrents
- 3. Des revenus bruts en croissance
- 4. Des revenus nets en augmentation
- 5. Marge de profit supérieure à 10%
- 6. L’entreprise possède plus d’actifs que de dettes
- 7. L’entreprise rachète ses propres actions
- 8. Free Cash Flow en hausse
- 9. L’entreprise hausse son dividende régulièrement
- 10. Un faible P/E
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Identifier les actions gagnantes
C’est 10 étapes visent à identifier les entreprises gagnantes. Celles qui ont un excellent potentiel de croissance. Tout en ayant des fondamentaux solides.
Ces actions de qualités devraient constituer la majorité de votre portfolio. Elles possèderont généralement un excellent ratio risque vs gain.
Il est rare de trouver une action remplissant chacun de ces critères. Cependant, une bonne entreprise devrait remplir avec succès la presque totalité de ces 10 étapes.
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Trouver les meilleures actions en 10 étapes – Exemple de Microsoft
Pour démontrer les 10 étapes de sélection des meilleures actions en Bourse, nous utiliserons l’exemple de Microsoft (MSFT).
En effet, Microsoft répond à ces 10 critères.
C’est en quelque sorte l’enfant prodige du marché boursier.
Trouver les meilleures actions en 10 étapes – Où trouver les infos
Vous pouvez suivre pas-à-pas chacune des 10 étapes avec le site MacroTrend.
Il s’agit d’un site d’analyse de titres boursiers gratuit que j’utilise fréquemment.
Les graphiques et donnés proviennent de ce site.
Sans plus tarder, voyons comment trouver les meilleures actions en 10 étapes faciles ;
Étape 1. L’entreprise possède un ”Moat” dans un secteur en croissance
”Moat” est le terme utilisé pour désigner une entreprise possédant une forte avance sur sa concurrence.
Cela peut être un procédé innovateur, de nouvelles technologies, une rareté du produit ou tout autre avantage décisif.
Microsoft répond t-elle à la première étape?
Oui, Microsoft possède un excellent ”Moat”. L’entreprise est largement ancrée dans la vente de logiciels pour les entreprises et particulier.
Il suffit de penser à la suite Microsoft Office. Difficile de déloger un tel béhémoth du monde corporatif. Ce dernier étant généralement peu enthousiaste à l’idée de changer de fournisseur.
De plus, Microsoft fait des percées importantes dans le domaine du jeu vidéo (acquisition de Bethesda, et possiblement de Activision). Évidemment, le système d’exploitation Windows 10 est également un ”Moat” colossal. Avec près de 1,3 milliards de clients.
Microsoft répond donc à la première étape – Elle possède un excellent ”Moat”.
En va-t-il de même avec chacune des actions de votre portfolio?
À lire : Les 10 Meilleures Actions à Dividendes US de 2023
Étape 2. Un modèle d’affaire à revenus récurrents
Idéalement, nous souhaitons investir dans des entreprises ayant des revenus prévisibles. Les revenus récurrents sont le Graal du capitalisme. Ils sont prévisibles, constants, fiables. L’entreprise peut fonder sa croissance sur eux.
Microsoft possède applique ce modèle d’affaire avec ses plans d’abonnement à Windows 10 et la suite Microsoft 365. Elle tire également de bons revenus de son Cloud Service.
Xbox pass est également une autre forme de revenu récurrent. Les gamers pouvant obtenir accès à une large banque de jeux vidéo moyennant un abonnement mensuel.
Vérifiez si votre entreprise possède ou développe des sources de revenus récurrents avant d’investir.
À lire : 20 Trucs pour Gagner de l’Argent en Ligne en 2023
Étapes 3. Des revenus bruts en croissance
Point très important. Des revenus bruts croissants témoignent d’une entreprise (et généralement d’un secteur) en expansion. Nous voulons investir dans des actions dont les revenus sont en augmentation.
Une entreprise peut évidemment connaître de mauvaises années. Mais la tendance générale devrait toujours être à la hausse.
Ce graphique montre la croissance des revenus bruts de Microsoft de 2010 à 2022 ;
Les revenus bruts de MSFT sont passés de 58,689 à $192,557 milliards US. Une croissance de près de 230% en un peu plus de 10 ans.
Assurez-vous que votre entreprise possède des revenus bruts croissants.
Étape 4. Des revenus nets en augmentation
Les revenus bruts sont très importants. Mais finalement, c’est le ”Bottom Line” qui ira dans les poches des investisseurs. Soit, les revenus nets de l’entreprise.
Il faut toutefois faire attention. Une compagnie en détresse peut augmenter temporairement ses revenus nets.
Il lui suffirait par exemple de supprimer des postes, réduire la qualité de ses produits, réduire le budget marketing, etc. Ce sont là de mauvais signes.
Les revenus nets croissants devraient donc toujours aller main-dans-la-main avec des revenus bruts croissants. Vous tiendrez alors une entreprise en croissance !
Voici la hausse des revenus nets de Microsoft de 2010 à 2022 :
Ceux-ci ont augmenté de façon significative. Passant de $16,258 à 72,456 US milliards.
Rappelez-vous, nous voulons des revenus bruts et des revenus nets croissants.
Idéalement, de manière exponentielle. Mais une croissance linéaire est aussi très acceptable.
À lire : 10 Actions Technologiques de Croissance en Rabais
Étape 5. Marge de profit supérieure à 10%
La marge de profit est la portion des revenus bruts que l’entreprise empoche avant impôt.
Si je vends un produit 100 $, et qu’il m’en a coûté 90 $ pour le produire. J’obtiens une marge de profit de 10%.
Une marge de profit élevé est signe que l’action possède un excellent modèle d’affaire. Généralement, la marge de profit va de pair avec un bon ”Moat” et des revenus récurrents sous forme d’abonnement.
Exemple – Bonne vs mauvaise marge de profit
Par exemple, si je vends des logiciels, il me faudra payer pour le développer. Cependant, une fois en marché, les coûts de production du logiciel n’augmenteront pas vraiment.
Peu importe que j’aie 10 ou 1 000 clients. Cela générera une excellente marge de profit.
À l’opposé, une faible marge de profit témoigne d’un modèle d’affaire fragile.
Souvent, à la merci de la situation économique.
Notez que plus une entreprise est âgée, plus sa marge de profit devrait être élevée. Cela est dû au processus d’optimisation. Économie de production, main d’œuvre spécialisé, etc.
Trouver les meilleures actions en 10 étapes – 5. La marge de profit de Microsoft
En mars 2022, Microsoft a atteint une marge de profit record de 37,63 $.
En d’autres termes, Microsoft empoche 37,64 $ sur chaque tranche de 100 $ en revenus bruts.
Recherchez une marge de profit supérieure à 10% pour vos actions.
Étape 6. L’entreprise possède plus d’actifs que de dettes
Le ratio actif-dette vous donnera une excellente idée de la santé d’une entreprise. Une entreprise remplissant les autres étapes au détriment de celle-ci sera à risque.
Il s’agit de l’une des étapes de vérification les plus importantes.
Une entreprise croulant sous les dettes est à risque de faillite.
En revanche, il est difficile de faire tomber une entreprise possédant beaucoup plus d’actifs que de dettes. Ce genre d’action survivra aux pires récessions, même sur des périodes prolongées.
Trouver les meilleures actions en 10 étapes – 6. Le ratio actifs/dettes de Microsoft
Microsoft possède actuellement $344,607 US milliards d’actifs. Pour $181,683 US milliards de dettes.
Soit, pratiquement 2 fois plus d’actifs que de dettes.
Plus le ratio actifs / dettes d’une entreprise est élevé, plus elle est robuste financièrement.
Étape 7. L’entreprise rachète ses propres actions
Une entreprise peut choisir d’émettre plus d’actions en Bourse pour obtenir du financement. Cependant, cela ”dilue” la valeur des actions. Plus une entreprise émet d’actions, plus la valeur des actions déjà en Bourse diminue.
Une compagnie mature fera généralement l’inverse. Elle retournera du capital aux actionnaires en rachetant ses propres actions déjà en circulation.
Cela permet notamment à l’entreprise de diminuer la quantité de dividendes à verser. Nous souhaitons investir dans des entreprises qui rachètent leurs propres actions. Nos investissements prendront ainsi plus de valeur.
Voici un tableau montrant la quantité d’actions de Microsoft en circulation entre 2010 et 2022 ;
La quantité d’actions de MSFT en Bourse est passé de 8,951 milliards à 7,534 milliards en 12 ans.
Une réduction du nombre d’actions de 15%. Ce retour de capital se traduit directement par une hausse de la valeur des actions.
Nous voulons investir dans des entreprises qui rachète leurs propres parts en Bourse.
Étape 8. Free Cash Flow en hausse
Le ”Free Cashflow”, ou flux de trésorerie net, est la quantité d’argent que génère une entreprise. Après déduction pour ses frais d’opérations.
Le Free Cash Flow est le nerf de la guerre d’une action. Plus ce nombre est élevé, plus une entreprise est solide. Elle peut alors faire plus d’investissements, retourner du capital aux actionnaires, hausser ses dividendes, etc.
Contrairement aux revenus nets, le Free Cash Flow exclu les dépenses en capital (CAPEX) et en acquisition d’actifs. Ces dépenses n’étant pas essentielles à la génération immédiate des revenus.
Voici un graphique du Free Cash Flow de Microsoft de 2010 à 2022 ;
Ceux-ci sont passés de 21,420 à $81,984 milliards US entre 2010 et 2022. Une augmentation de 282%.
Étape 9. L’entreprise hausse son dividende régulièrement
Évidemment, uniquement valide pour les entreprises versant des dividendes !
Si c’est le cas, nous voulons définitivement voir des dividendes en hausses !
Dans un monde parfait, ces hausses sont annuelles et supérieures à l’inflation. L’inflation est actuellement démesurément élevée, mais il est encore possible de trouver des entreprises augmentant encore plus rapidement leurs dividendes.
À lire : Comment Calculer les Dividendes de vos Actions
Cela donnera une extrême résilience à votre portfolio. Et vous permettra éventuellement d’augmenter votre niveau de vie, même sans travailler. C’est la base même de mon portefeuille à dividendes.
Microsoft a augmenté son dividende de 58.97% sur 5 ans.
Étape 10. Un faible P/E
Les 9 étapes précédentes nous permettent d’identifier les meilleures actions. Les Rock Stars de la Bourse. Mais encore faut-il savoir si le prix d’acquisition est juste.
C’est à ce moment que le P/E (Price-to-Earnings), ou cour / bénéfice, entre en jeu. Le P/E indique grossièrement le nombre d’années requises pour obtenir l’entièreté de notre capital en profits.
Plus le P/E est élevé, plus l’entreprise est dite ”chère”. Les meilleures entreprises commandent des P/E plus grands.
Trouver les meilleures actions en 10 étapes – Le P/E doit toujours être mis en contexte
Un P/E seul ne nous dit malheureusement pas grand-chose.
Il faut le comparer avec le P/E avec celui d’autres entreprises du secteur. Et mieux encore, le comparer au P/E historique de l’entreprise elle-même.
Si le P/E actuel est inférieur à celui des concurrents, nous tenons quelque chose.
Si le P/E actuel est inférieur au P/E historique (médiane sur 5 ou 10 ans), l’entreprise se transige probablement à rabais.
Vérifier qu’un faible P/E n’est pas dû à un problème avec l’entreprise
Il faut ensuite vérifier si un faible P/E est dû à des éléments passagers (sentiments du marché, situation économique globale) ou a un problème dans l’entreprise elle-même.
Si le faible P/E est dû à des causes temporaires, nous tenons un gagnant. Une entreprise géniale, avec des fondamentaux solides et un prix d’action en rabais.
Voici une comparaison du P/E de Microsoft par rapport à son court historique et quelques concurrents ;
| Entreprise | P/E |
| Microsoft (actuel) | 28,1 |
| Microsoft (médianne sur 5 ans) | 33,4 |
| Apple | 23,6 |
| 20,7 | |
| Amazon | 59,0 |
Microsoft a un P/E inférieur à sa médianne sur 5 ans. Cependant, il est plus élevé que celui de ses concurrents (Apple et Google).
Cependant, on peut estimer qu’une entreprise de la qualité de MSFT commande un P/E élevé. 35 ne me semble pas déraisonnable. À ce titre, MSFT semble être un bon investissement!
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Acquérir des actions à dividendes est plus simple qu’on pourrait le croire. Il vous faut d’abord trouver un courtier boursier.
De mon côté, j’investis en Bourse avec Wealthsimple Trade.
Wealthsimple Trade est une application gratuite. Sans frais de commissions. Et très facile à prendre en charge.
En ouvrant un compte personnel et en y déposant 1$, vous obtiendrez une prime de 25$ !
À lire : Comment Investir en Bourse avec Wealthsimple Trade
Trouver les meilleures actions en 10 étapes
Vous savez désormais comment analyser une action en 10 étapes faciles! L’étape 10 est la plus ardue, il faut estimer par vous-même le P/E de l’entreprise convoitée.
Nous avons analysé ensemble Microsoft. Mais sachez que ces 10 étapes fonctionnent avec n’importe quelle action. Vous ne vous tromperez pas en respectant ces 10 étapes !
Voici comment Trouver les meilleures actions en Bourse en 10 étapes ;
- 1. L’entreprise possède un ”Moat” dans un secteur en croissance
- 2. Un modèle d’affaire à revenus récurrents
- 3. Des revenus bruts en croissance
- 4. Des revenus nets en augmentation
- 5. Marge de profit supérieure à 10%
- 6. L’entreprise possède plus d’actifs que de dettes
- 7. Rachète ses propres actions
- 8. Free Cash Flow en hausse
- 9. Hausse son dividende régulièrement
- 10. Faible P/E
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