Deux grandes stratégies d’investissement s’opposent. Investir pour les dividendes. Et investir pour la croissance. Quelle méthode est la meilleure? Quel portefeuille vous convient le mieux? Voici une comparaison du portfolio à dividendes vs portfolio de croissance.
Attention ! Je ne suis pas conseillère financière. Je ne recommande aucun type d’investissement.
Portfolio à dividendes vs Portfolio de croissance
- Portfolio à Dividendes
- Portfolio à Croissance
- Avantages d’un Portfolio à Dividendes
- Désavantages d’un Portfolio à Dividendes
- Avantages d’un Portfolio à Croissance
- Désavantages d’un Portfolio à Croissance
- Portfolio à Dividendes vs Portfolio de Croissance
- Mon Portfolio de Croissance
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Qu’est-ce qu’un portfolio à dividendes
Un portfolio à dividendes est constitué en majorité d’actions versant des dividendes! Généralement, il s’agit d’actions de grandes entreprises.
Apple, Microsoft et la Banque Royale sont des exemples de compagnies versant des dividendes.
Un investisseur à dividende se concentrera sur l’obtention de revenu passif.
C’est donc une stratégie favorisée par les retraités. Mais ce ne sont évidemment pas les seuls à pouvoir en bénéficier!
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Qu’est-ce qu’un portfolio à croissance
À l’opposé du portfolio à dividendes se trouve celui à croissance. Contrairement au premier, l’objectif principal n’est pas de générer des revenus. Il s’agit plutôt d’obtenir la plus grande appréciation possible sur un titre.
Pour ce faire, les investisseurs à croissance miseront sur les entreprises en forte expansion. Très souvent, ces entreprises se trouveront dans le domaine technologique. Là où les gains sont les plus rapides.
Amazon, Nvidia et Shopify sont de bons exemples de titres à croissance.
À lire : 10 actions technologiques de croissance en rabais
Quels sont les avantages d’un portfolio à dividendes
Les portfolios à dividendes offrent de très nombreux avantages;
- Génèrent des revenus prévisibles et haussiers
- Plus stables en période de récession
- Possibilité de combiner croissance et revenus sur un même titre
Les portfolios à dividendes génèrent des revenus prévisibles
Il n’existe aucune forme de revenus plus stables que les dividendes. C’est aussi la forme la plus passive de revenu. Il suffit d’acheter une action à dividende et d’encaisser les paiements récurrents.
En choisissant les bonnes entreprises, vous verrez également ces revenus augmenter. Très fréquemment, beaucoup plus rapidement que l’inflation.
Canadian Tire a augmenté ses dividendes de 25% en 2022. La financière Manuvie les a haussés de 18% la même année.
À lire : Combien rapporte mon CELI de 81 800 $
Les portfolios à dividendes sont plus stables en période de récession
La volatilité des actions à dividendes est plus faible que celle des actions à croissance. Le rendement de dividende placera un prix ”plancher”. En effet, une action à dividende devient de plus en plus attrayante, à mesure que son prix chute.
Cela est dû au fait que les investisseurs obtiennent autant de dividende, pour un prix moindre.
Les dividendes peuvent toutefois être réduits en période de crise.
Cependant, ceux-ci ont toujours connu une plus faible baisse que les gains en capital. Et ce, dans toutes les crises économiques contemporaines (1929-2022).
Quels sont les désavantages d’un portfolio à dividendes
Les portfolios à dividendes ont quelques désavantages;
- Croissance généralement plus faible, surtout en période de boom économique
- Les dividendes amènent une charge fiscale additionnelle
Les portfolios à dividendes ont une croissance plus faible en période de boom économique
Lorsque l’économie se porte bien, toutes les actions augmentent. Néanmoins, ce sont les entreprises de croissance qui connaîtront la plus forte hausse.
Pourquoi? Car les investisseurs déplaceront progressivement leurs fonds.
Ils quitteront les valeurs dîtes sûres (compte-épargne, bonds et dividendes). Et se déplaceront vers les titres plus prometteurs, voir spéculatif.
En période de croissance, les titres à fort potentiel haussier seront favorisés. Même si le risque y est plus grand.
Les portfolios à dividendes amènent une charge fiscale additionnelle
Les dividendes sont imposés. Bien que cette imposition soit inférieure à l’impôt sur le revenu – Elle est supérieure à l’impôt sur les gains en capital.
Cependant, l’imposition sur les dividendes peut être réduite de plusieurs façons ;
- Les dividendes canadiens en CELI ne sont pas imposés
- Les dividendes canadiens et US en REER ne sont pas imposés
- Les dividendes qualifiés canadiens sont peu imposés
Notez que les dividendes d’actions US seront imposés en CELI. Cette imposition est de 15%.
À lire : Le Guide Ultime du CELI Maximal 2022
Quels sont les avantages d’un portfolio de croissance
Voici quelques avantages d’un portfolio de croissance ;
- Sur-performance en période de boom
- Volatilité supérieure des titres offre des opportunités court-terme
- Gain en capital imposable au moment choisi
Un portfolio de croissance sur-performera en période de boom
Lorsque l’économie se porte bien, les titres de croissances sur-performeront. Les investisseurs se déplacant vers les placements plus risqués.
Ainsi, les titres de croissances ont connu une appréciation colossale en 2020 et 2021. Mais subissent plus de perte que les titres à dividendes en 2022.
Volatilité supérieure des titres à croissance offre des opportunités court-terme
La volatilité des titres à croissance peut être considérée comme un atout.
Ces actions auront tendance à descendre plus bas. Et monter plus haut. Cette situation offre une opportunité aux investisseurs plus audacieux.
Il y aura plus d’occasions d’acheter à bas prix. Et plus d’occasions de vendre à profit.
Gain en capital imposable au moment choisi
Un autre avantage des actions à croissance concerne l’impôt. Vous choisissez le moment où payer l’impôt sur vos gains. Contrairement aux dividendes qui sont reçus sur une base régulière.
Il sera aussi possible de se protéger complètement de l’impôt. En investissant dans un CELI, ou dans un REER.
En gardant un titre au moins 1 an avant de vendre – vous serez imposé favorablement. Seulement la moitié des gains en capital seront imposables. Le reste ira net dans vos poches.
Quels sont les désavantages d’un portfolio de croissance
Les titres à croissance possèdent quelques désavantages ;
- Forte volatilité
- Sous-performance en période de récession
- Aucune forme de revenu passif
Forte volatilité des titres à croissance
À la fois un atout et un désavantage. Les actions à croissance connaîtront de plus fortes chutes.
N’investissez dans ces titres que si vous avez un estomac solide. Les courageux pourront toutefois espérer de plus grands gains potentiels.
Sous-performance des portfolios de croissance en période de récession
Les actions à croissance chuteront plus que tout autre actif en période difficile.
Les investisseurs cherchant alors à fuir les placements risqués.
C’est le contrecoup à payer pour obtenir la sur-performance lorsque tout va bien!
Seuls les crypto-monnaies et NFTs sont plus volatils.
Aucune forme de revenu passif pour les titres de croissance
Un portfolio de croissance n’offrira pas ou très peu de revenus passifs. Vos gains devront toujours être obtenus de manière active. Soit, en achetant, puis en vendant.
De plus, vous ne pourrez pas compter sur le réconfort des dividendes en période de récession.
Et ne pourrez utiliser ces mêmes dividendes pour acquérir plus d’actifs à prix déprécié.
Portfolio à dividendes vs portfolio de croissance
Les portfolios à dividendes et à croissances sont très différents. Chacun possède des forces et faiblesses.
Vous devriez investir dans l’un ou l’autre selon votre profil d’investisseur.
Pour vous aider, voici un tableau résumé de ces deux types de portfolios ;
| Portefeuille | Dividendes | Croissance |
| Risque | Faible – Modéré | Élevé |
| Volatilité | Faible – Modérée | Élevé |
| Revenu passif | Oui | Non |
| Imposition | Imposé en totalité, mais favorablement | Sur 50 % des gains |
| Chute en cas de récession | Faible – Modérée | Élevée |
| Gain en période de boom | Faible – Modéré | Élevé |
Avantages et désavantages des portefeuilles à dividendes et à croissance
Pourquoi j’ai commencé un portfolio de croissance
J’ai commencé un portfolio de croissance au début du mois de juin 2022.
Les titres de croissance ayant tous fortement chutés durant l’été. Les baisses se situent entre 20 et 80 % pour certaines actions!
Cette baisse énorme m’a fait revoir ma stratégie.
Désormais, j’aurai un faible pourcentage de mes actifs alloués aux titres ”growth”.
L’objectif est de tirer le maximum de la reprise économique. Les titres de croissances montant généralement beaucoup plus et beaucoup plus rapidement que les titres à dividendes.
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Quelle est ma répartition dividendes / croissance
Ma stratégie favorite demeure les actions à dividendes. Mon objectif principal étant de construire une source de revenus passifs.
Cependant, je souhaite aussi tirer parti du fort potentiel haussier des titres à croissance.
Présentement, mes actifs liquides se divisent en trois catégories ;
- 97,5 % – Actions à dividendes en CELI
- 1,5 % – Titres à croissance en compte non enregistré
- 1 % – Argent cash dans un compte-épargne à intérêt élevé
Mon objectif pour le portfolio à dividendes
À court-terme, mon plan est de maximiser le portfolio CELI à dividendes. Il reste encore un peu plus de 10 000 $ d’espace de contributions.
En maximisant le CELI, les revenus passifs de dividendes devraient passer de 3 640 $ / an à 4 100 $ / an.
Une fois le CELI maximisé, je créerai certainement un nouveau portfolio à dividende. Dans un compte non enregistré.
Ce compte sera concentré sur les actions canadiennes à dividendes éligibles.
Afin de diminuer la charge fiscale des dividendes. Et payer moins d’impôt.
Mon objectif pour le portfolio à croissance
Le but du portfolio à croissance est de tirer profit de la chute gigantesque de plusieurs titres. Voici quelques actions de croissance qui me semblent très intéressantes ;
- Amazon (AMZN)
- Corsair Gaming (CRSR)
- Nvidia (NVDA)
- Meta (META)
- Alphabet, Google (GOOG)
L’objectif est de conserver ces titres au moins 1 an. Afin de bénéficier de la réduction d’impôt des gains en capital.
Je vendrai les titres de croissances lorsque ceux-ci me sembleront fortement sur-évalués. Ou lorsque les perspectives long-terme de l’entreprise me paraîtront compromises.
Le portfolio de croissance sera par nature plus risquée que celui à dividendes. Mais son potentiel de gain sera également supérieur.
Investir en Bourse gratuitement avec Wealthsimple
Acquérir des actions à dividendes est plus simple qu’on pourrait le croire. Il vous faut d’abord trouver un courtier boursier.
De mon côté, j’investis en Bourse avec Wealthsimple Trade.
Wealthsimple Trade est une application gratuite. Sans frais de commissions. Et très facile à prendre en charge.
En ouvrant un compte personnel et en y déposant 1 $, vous obtiendrez une prime de 10 $.
À lire : Comment Investir en Bourse avec Wealthsimple Trade
Portfolio à dividendes vs Portfolio de croissance
Vous savez désormais différencier les portfolios de dividendes et de croissances. Vous connaissez les forces et faiblesses de chacun.
Il revient à vous de décider lequel vous convient le mieux. Vous pouvez aussi opter pour avoir un portfolio à dividendes et un à croissance!
Balancez le tout selon votre tolérance au risque. Et surtout, selon vos objectifs d’investissement.
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