Les FAANG ont beaucoup fait parler d’eux récemment. Ce groupe d’entreprises technologiques a publié ses résultats la semaine dernière. Et disons que ceux-ci sont… choquants… Certains étaient incroyablement bons. D’autres, absolument désastreux! Voici mon opinion sur les FAANG Stocks.
Attention !
Cet article reflète mon opinion personnelle sur les FAANG stocks. Je ne suis pas conseillère financière. Ceci n’est pas une recommandation d’achat.
Mon opinion sur les FAANG Stocks
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C’est quoi les FAANG Stocks?
FAANG est un acronyme désignant 5 entreprises technologiques cotées en Bourse ;
- Facebook (désormais META)
- Apple
- Amazon
- Netflix
Ces 5 entreprises sont très importantes. À elles seules, elles représentent près de 15% du S&P 500.
Soit 15% des 500 plus grandes compagnies américaines !
Les performances des FAANG ont un impact colossal sur la Bourse. Et c’est pourquoi nous analyserons chaque titre en détails.
Performance des FAANG Stocks depuis janvier
Les FAANG n’ont pas connu une bonne année en Bourse.
Au contraire, ceux-ci se sont effondrés. Pour la plupart, bien davantage que les marchés.
Voici la performance des FAANG depuis le début de l’année 2022 ;
| Action | Chute depuis janvier (%) | Reprise depuis le creux (%) |
| Meta (META) | -70,70 | +1,29 |
| Apple (AAPL) | -14,43 | +19,74 |
| Amazon (AMZN) | -39,31 | +1,08 |
| Netflix (NFLX) | -50,50 | +76,51 |
| Google (GOOG) | -33,59 | +4,41 |
Meta est le FAANG ayant le moins bien performé (-70,70%). Netflix a connu le plus fort rebond (+76,51%). Et Apple a le mieux résisté (-14,43%).
À lire : 10 Actions Technologiques de Croissance en Rabais
Meta (Facebook)
Meta possède Facebook, Instagram, Messenger, WhatsApp et l’infâme Metaverse (Decentraland). Nous en reparlerons…
Il s’agit du FAANG le plus dévasté du lot. Le prix de l’action est en chute de 70,70% depuis janvier. Le prix de l’action est au niveau de janvier 2016.
Une chute injustifiée pour Meta?
Normalement, cette baisse me semblerait injustifiée.
Mais les résultats trimestriels de Meta sont tout simplement désastreux. On pourrait même les qualifier de criminellement mauvais.
Stagnation du nombre d’utilisateurs de Facebook
Les utilisateurs actifs journaliers demeurent stables à 1,98 milliard.
Cependant, les utilisateurs actifs mensuels sont en baisse. Ayant passé de 2,96 à 2,94 milliards.
Cela semble clair, Meta aura de la difficulté à accroître le nombre d’usagers Facebook.
Revenus et profits en chute (libre)
Meta a perdu 20% la journée de l’annonce de ses revenus.
Et étonnamment, cette baisse semble justifiée. Voici l’ampleur de la catastrophe (Source) ;
- Revenus bruts en baisse de 4% pour le trimestre
- Dépenses opérationnelles en hausse de 19% sur 1 an (pas bon du tout)
- Marge de profits en baisse de 36 à 20% sur 1 an (marges pratiquement coupée de moitié)
- Revenus nets en baisse de 52%… 52%… Je ne sais pas quoi dire.
- Dépenses du Metaverse en hausse de 1 milliard
Ces pertes sont si importantes que j’ai du Twitter immédiatement sur le sujet.
La saga du Metaverse se poursuit
Mark Zuckerberg (CEO de Meta) continu d’investir massivement dans le Metaverse. Le nouveau Flag-Ship de Meta.
D’ailleurs, l’entreprise prévoit des pertes ”significativement plus élevées” pour le Reality Labs. L’équipe de recherche et développement du Metaverse.
Cette situation plonge les investisseurs dans le désarroi. Ceux-ci préférant une concentration sur le modèle d’affaire éprouvé de Facebook.
Mon opinion sur Meta (Facebook)
Avec un P/E de 9,4 Meta semble sous-évalué. Cependant, je dois avouer que les résultats me font très peur. La chute de profits de 52% est absolument incroyable.
De plus, les dépenses sont en augmentation de près de 20%. Alors que l’entreprise devrait réduire celles-ci en prévision de la récession à venir.
Pour ma part, je ne compte pas investir dans Meta. L’entreprise me semble trop risquée pour le moment.
Cependant, je suis presque persuadé que le titre rebondira quand l’économie s’améliorera. Les revenus publicitaires sont les premiers affectés par un ralentissement.
Meta possède toujours 4 des applications les plus utilisées
Facebook, Instagram, Messenger et WhatsApp demeurent des applications extrêmement utilisées.
Pour ce qui est du Metaverse, je crois que Zuckerberg est une décennie en avance. Même si le Metaverse fonctionne, rien ne garantie que Meta sera l’entreprise qui en bénéficiera.
Voyons maintenant le 2e FAANG de la liste.
Apple (AAPL)
L’enfant prodige des FAANG. Apple déçoit rarement avec ses résultats.
Et encore une fois, l’entreprise vient de démontrer sa résilience. Le titre était d’ailleurs en hausse de 7,56% ce vendredi.
De superbes résultats pour Apple
AAPL n’a perdu que 14,4% de sa valeur depuis janvier. Ce qui se compare favorablement à la perte de 18,7% du S&P 500.
Apple a publié des résultats dépassant les attentes. Et ce, à presque tous les niveaux (source) ;
- Revenus par action de 1.29 vs $1.27 US estimés
- Marge de profit en hausse. 42,3 vs 42,1%
- Revenus de 90.15 vs 88.9 milliards
Seuls les revenus de vente de iPhone et de iPad étaient légèrement moins élevés que prévus.
À lire : Les 10 Meilleures Actions à Dividendes US de 2022
La force du dollar US, un obstacle pour Apple
Un autre point négatif pour Apple est la force actuelle du dollar US. Cela réduit les revenus de ventes internationales.
D’ailleurs, Tim Cook (CEO) a mentionné que les revenus auraient augmenté dans les 2 chiffres si ce n’était pas de la force du $US. Les revenus ont augmenté de 8,1% sur 1 an.
Contrairement aux autres FAANG, Apple n’a pas offert de prévisions pour la suite.
Mon opinion sur Apple (AAPL)
Apple est le 4e titre en importance du Portfolio à Dividendes.
Il occupe 5,7% de celui-ci. Et je souhaiterais augmenter la position à 10% dans le futur.
Apple me semble être l’une des entreprises les mieux opérées des FAANG. Son écosystème d’application et de produit a une énorme capacité de rétention. AAPL possède de bonnes sources de revenus récurrents.
Un mixte parfait de croissance et de dividende
L’entreprise démontre une extrême résilience. Même en période de ralentissement économique.
Pour moi, Apple offre un bon mixte de croissance et de dividendes.
Le dividende d’Apple a augmenté de 4,55% en avril 2022. Et de 7% en avril 2021. Le titre a cru de 18,5% durant la même période.
Maintenant que nous avons vue les très bons résultats d’Apple… Il est temps de replonger dans les abysses…
Amazon (AMZN)
Amazon a fortement déçu avec ses résultats trimestriels. Et ce, malgré des hausses de revenus de 15%.
Amazon a raté les estimations sur presque tous les aspects (source) ;
- Revenus de 127,1 vs 127,46 milliards estimés
- Amazon Web Service (AWS) à 20,5 vs 21,1 milliards
- Seuls les revenus publicitaires ont augmenté. Mais ceux-ci représentent moins de 10% des revenus totaux.
Des prévisions de fin d’année décevantes
L’action d’Amazon a chuté de 20% à la fermeture. Mais pas seulement à cause des mauvais résultats.
En fait, ce sont les prévisions pour la période des fêtes qui ont fortement déçu.
Amazon ne prévoit ”que” 140 à 148 milliards de revenus pour le prochain trimestre. Les experts s’attendaient à 155,15 milliards.
Bref, nous sommes loin des espoirs des investisseurs.
Amazon vulnérable à la récession
AMZN avait très bien performé lors de la récession de 2008. Cependant, l’entreprise était beaucoup plus petite à l’époque. Son management hors pair a permis d’augmenter les profits, même durant cette période.
Amazon est désormais trop grande pour pouvoir échapper au cycle économique. Moins d’argent pour les consommateurs = moins de revenus pour AMZN.
Amazon risque d’avoir de la difficulté. Au moins pour les 2 prochains trimestres.
Mon opinion sur Amazon (AMZN)
J’ai une forte conviction dans AMZN. L’action représente environ 45% de mon Portfolio de Croissance. Ou 1% de mes actifs liquides.
J’ai l’intention d’acheter du AMZN en période de faiblesse. Un prix sous les 100 $ me semble très tentant.
Je crois que le titre pourrait encore faire face à des baisses importantes. Mais que celui-ci fera des gains rapides et marqués lors de la reprise.
Je voudrais amener cette position à 2 ou 3% de mes actifs liquides.
Netflix (NFLX)
Netflix est le héros du groupe des FAANG. L’entreprise de streaming semble amorcer une réorientation réussie.
Ce qui est très difficile pour une compagnie de cette taille.
NFLX avait perdu plus de 70% de sa valeur dans le creux de mai. Depuis, elle a recoupé un peu plus de 20% de ses pertes.
Augmentation du nombre d’abonnés
La plus grande surprise du titre. Netflix a gagné 2,41 millions d’abonnées lors du dernier trimestre.
Les experts ne s’attendaient qu’à 1 million. Attentes largement surpassé à ce niveau.
Cela est très important, car Netflix est à nouveau perçu comme un ”Growth Stock”.
Revenus et profits en hausse
Les revenus par action ont dépassé les attentes de près de 50%.
Les revenus de 7,93 millions étaient également meilleurs qu’espérés.
Voir les résultats complets de Netflix ici.
Nouvelle source de revenus
Netflix a également annoncé que son nouveau tiers d’abonnement avec publicités serait disponible d’ici à la fin de l’année.
Soit plus tôt que prévu. Les publicités devraient fournir une source immense de revenus pour NFLX.
Les revenus publicitaires dépendent de 2 facteurs principaux ;
- Nombre de visionnages
- Durée moyenne de visionnage
L’utilisateur moyen passe 3,2 h de visionnage par jour sur la plateforme. Combinées, cela représente 6 milliards d’heures de visionnage par mois.
Netflix peut charger un prix énorme pour ses emplacements publicitaires. Car ceux-ci sont énormément convoités.
Prévisions extrêmement positives
Netflix prévoit gagner près de 4,5 millions d’abonnés durant la période des fêtes.
Plus d’utilisateurs, et plus de revenus par utilisateur. Netflix risque d’augmenter fortement ses revenus.
Mon opinion sur Netflix (NFLX)
Je n’étais pas certaine de la réorientation de Netflix initialement. Désormais, je suis convaincue de son succès.
Il faudra quelques trimestres à l’entreprise pour mettre en place ses nouveaux systèmes.
Par la suite, Netflix bénéficiera d’une nouvelle source de revenu prévisible.
Au prix actuel, je ne serai pas acheteuse. Je crois que les investisseurs voient désormais le potentiel. Et le titre se transige à un prix raisonnable.
Je préfère aller vers des entreprises sous-évalués (Amazon). Qui affrontent encore de l’incertitude.
Si vous avez investi dans Netflix durant l’été, félicitation !
Vous avez vu ce que la majorité des investisseurs ont raté. Dont le légendaire Bill Ackman. Celui-ci ayant perdu 400 millions en vendant le titre trop tôt (Source).
Google (Alphabet – GOOG)
Google possède les 2 plus grands moteurs de recherche au monde. Youtube et Google.
L’entreprise tire la majorité de ses revenus des publicités diffusées sur ces plateformes.
Nombreux obstacles devant Google
GOOG fait face à de nombreux obstacles. L’entreprise ayant enregistré sa plus faible croissance depuis 2013 (6%)!
Voici un résumé des derniers résultats trimestriels (Source) ;
- Revenus publicitaires Youtube en chute de 2%
- Revenu pas action de 1.06 vs $1.25 US estimé
- Revenus plus faibles qu’attendus (69.09 vs $70.58 milliards)
Google se transige désormais sous les $100 US. Le niveau de janvier 2021.
Réductions budgétaires chez Google
Google prévoit réduire ses frais d’exploitation de 20%.
Notamment en réduisant le nombre d’employés (récession). En plus d’arrêter le développement du nouveau PixelBook Laptop. Et mettre fin à son service de gaming Stadia.
Google fait face à des défis similaires à Facebook
Google et Facebook font tous deux face aux mêmes défis ;
- Revenus publicitaires en baisse (récession)
- Data d’utilisateur plus difficile à acquérir (nouvelle politique de confidentialité de Apple)
Étrangement, Google a augmenté le nombre d’employés de 24%. Alors que les revenus n’ont gagné que 6% en 1 an.
Augmentant les coûts considérablement. Une erreur partagée par Meta et Amazon.
Mon opinion sur Google (Alphabet)
Pour ma part, j’aimerais acheter plus de Google. Sous les $100, cela me semble intéressant.
Je crois que les problèmes de l’entreprise seront éventuellement surmontés.
La baisse des revenus publicitaires est due au cycle économique. Pas à la qualité de l’entreprise.
Contrairement à Meta, Google n’englouti pas de sommes faramineuses dans la recherche et développement. Et mise sur ses secteurs gagnants.
La compagnie n’est pas non plus détestée. Comme c’est le cas de Meta !
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À lire : Comment Investir en Bourse avec Wealthsimple Trade
Mon opinion sur les FAANG Stocks
Vous connaissez désormais mon opinion sur les FAANG stocks !
Ces entreprises font face à des défis de taille. Et certaines s’en sorte bien mieux que d’autres.
Les résultats d’Apple et Netflix étaient exceptionnels. Alors qu’Amazon, Google, et surtout, Meta, semblent être en difficulté.
